미국 장의 흐름이 국내 소부장 및 인프라 기업(한미반도체, 월덱스, 두산에너빌리티 등)에 미치는 파급 효과를 짚어줍니다.
2026년 3월, UAE 정부가 아부다비에 최대 5GW급 AI 데이터센터 클러스터를 조성하는 ‘한-UAE 스타게이트(Stargate) 프로젝트’를 본격화했습니다. 대중은 30조 원이 넘는 오일 머니가 투입되는 화려한 중동의 랜드마크와 AI 소프트웨어 기업에만 시선을 빼앗기고 있습니다. 그러나 자체 매크로 트래킹 모델 데이터를 교차 검증해 본 결과, 진짜 거대 자본이 흐르는 ‘보이지 않는 파이프라인’은 사막의 열기를 식히고 전력을 공급하는 초고압 전력망과 … 더 읽기
2026년 3월 말 기준 국내 증시는 인공지능(AI) 관련 반도체 수요와 에너지 안보·원전 테마가 결합하며, 핵심 반도체·원전 테마 ETF들이 1분기 동안 상위 수익률을 독점하고 있습니다. 다만, 단기 과열을 경계하는 스마트 머니(Smart Money)는 이미 이들 주도 산업의 성장이 필연적으로 수반하는 ‘인프라 파생 수요’인 조선과 전력망 섹터로 조용히 이동하는 흐름이 포착되었습니다. 오늘 Point-in 리서치에서는 주도주 랠리의 거시적 낙수효과를 … 더 읽기
2026년 3월 24일 현재, 미국 트럼프 행정부의 보호무역주의 및 재정 정책 관련 발언이 금융 시장의 매크로 변동성을 극대화하고 있습니다. 이러한 정치적 노이즈 속에서 맹목적인 테마주 추종을 경계하며, 글로벌 공급망 재편 및 국가 안보 차원의 투자가 강제되는 ‘핵심 인프라’ 섹터로 대규모 자본이 이동하고 있음을 포착해야 합니다. 오늘 Point-in 리서치는 시장의 불확실성을 방어할 구조적 성장처로 ‘전력망 소부장(전력기기 … 더 읽기
2026년 3월, 코스피 시장은 개인 투자자들의 대규모 순매수(월 누적 32조 원)에 힘입어 강한 랠리를 펼치고 있습니다. 대중은 환호하고 있지만, 시장의 이면을 비추는 매크로 계기판에는 동시다발적인 경고등이 켜졌습니다. 시스템 투자자라면 이 화려한 랠리 이면에 숨겨진 ‘버핏 지수’와 ‘VKOSPI’라는 객관적 지표가 현재 어떤 극단적인 위치에 와 있는지 냉정하게 해독하고, 사이클의 후반부를 대비해야 합니다. 💡 시스템 투자자의 시각: … 더 읽기
최근 국내 증시의 핵심 화두는 개인 투자자(Retail Inflows)의 강한 유입과 그에 대비되는 밸류에이션 과열 경계입니다. 개인 자금이 코스피 하방을 방어하고 있는 것은 사실이지만, 외국인과 기관의 동반 수급이 부재한 상황에서 이 흐름은 환율과 금리 같은 거시 변수에 매우 취약합니다. 펀더멘털과 수급의 괴리가 발생하는 현 구간에서, 삼성전자, 한미반도체, 키움증권 등 주도주들을 어떻게 모니터링하고 원칙적으로 대응해야 하는지 시스템적 … 더 읽기
2026년 미국 증시를 견인하는 핵심 동력은 엔비디아(NVIDIA)의 연례 개발자 컨퍼런스(GTC 2026, 3/16~19)에서 파생된 AI 모멘텀입니다. 대중은 차세대 칩셋의 압도적 성능과 주가 탄력성에 환호하지만, 글로벌 자본(Smart Money)은 “이 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는가”를 냉정하게 저울질하고 있습니다. 기관 투자자들은 ‘감이 아닌 정확한 수식과 지표’로 리스크를 측정합니다. 글로벌 자본이 고평가를 검증하는 3가지 핵심 매크로 지표를 해부하고, 이것이 한미반도체와 … 더 읽기