Point-in Director 2026년 3월 24일 현재, 미국 트럼프 행정부의 보호무역주의 및 재정 정책 관련 발언이 금융 시장의 매크로 변동성을 극대화하고 있습니다. 이러한 정치적 노이즈 속에서 맹목적인 테마주 추종을 경계하며, 글로벌 공급망 재편 및 국가 안보 차원의 투자가 강제되는 ‘핵심 인프라’ 섹터로 대규모 자본이 이동하고 있음을 포착해야 합니다. 오늘 Point-in 리서치는 시장의 불확실성을 방어할 구조적 성장처로 ‘전력망 소부장(전력기기 … 더 읽기
2026년 3월, 국내 증시는 개인 투자자들의 레버리지 및 인버스 상장지수상품(ETP) 거래 급증이라는 극단적인 쏠림 현상을 마주하고 있습니다. 금융감독원 자료에 따르면 주식 기초 레버리지·인버스 ETP의 시가총액은 3월 10일 기준 21.7조 원을 돌파하며, 최근 몇 달 사이에 75% 수준 급증했습니다. 같은 기간 일평균 거래대금도 5.6조 원에 달하며, 단기간에 과도한 매매가 집중되고 있습니다. 기업 펀더멘털이 아닌 레버리지 기반 … 더 읽기
2026년 3월, 코스피 시장은 개인 투자자들의 대규모 순매수(월 누적 32조 원)에 힘입어 강한 랠리를 펼치고 있습니다. 대중은 환호하고 있지만, 시장의 이면을 비추는 매크로 계기판에는 동시다발적인 경고등이 켜졌습니다. 시스템 투자자라면 이 화려한 랠리 이면에 숨겨진 ‘버핏 지수’와 ‘VKOSPI’라는 객관적 지표가 현재 어떤 극단적인 위치에 와 있는지 냉정하게 해독하고, 사이클의 후반부를 대비해야 합니다. 💡 시스템 투자자의 시각: … 더 읽기
최근 국내 증시의 핵심 화두는 개인 투자자(Retail Inflows)의 강한 유입과 그에 대비되는 밸류에이션 과열 경계입니다. 개인 자금이 코스피 하방을 방어하고 있는 것은 사실이지만, 외국인과 기관의 동반 수급이 부재한 상황에서 이 흐름은 환율과 금리 같은 거시 변수에 매우 취약합니다. 펀더멘털과 수급의 괴리가 발생하는 현 구간에서, 삼성전자, 한미반도체, 키움증권 등 주도주들을 어떻게 모니터링하고 원칙적으로 대응해야 하는지 시스템적 … 더 읽기
시가총액 규모가 작은 소형 디파이(DeFi) 프로젝트들이 하루 5~13% 수준의 극심한 변동성을 보이며 투기성 자금을 흡수하고 있습니다. 그러나 글로벌 자본(Smart Money)은 이러한 단기적 파도에 휩쓸리지 않고, 가상자산 인프라 생태계의 구조적 흐름과 거시 경제(매크로)의 유동성 환경을 냉정하게 저울질하고 있습니다. 본 리포트에서는 코인베이스(COIN) 등 디지털 자산 인프라 주도주들이 직면한 꼬리 위험(Tail Risk)을 분석하고, 이를 이동평균선 등 객관적 차트 … 더 읽기
GTC 2026에서 엔비디아와 우버(Uber)가 발표한 ‘엔드-투-엔드 자율주행 로보택시 파트너십’은 모빌리티 산업의 구조적 전환을 예고하는 강력한 시그널입니다. 기술적 해자 구축 측면에서는 독보적이나, 현재 시장은 화제성에 매몰되어 고금리 환경에 따른 자본 조달 비용(WACC) 상승이라는 하방 압력을 간과하고 있을 수 있습니다. 본 리포트에서는 거시 경제 지표뿐만 아니라 실제 엔비디아와 우버의 주가 차트 흐름과 이동평균선을 연계하여, 시스템 룰에 입각한 … 더 읽기
2026년 미국 증시를 견인하는 핵심 동력은 엔비디아(NVIDIA)의 연례 개발자 컨퍼런스(GTC 2026, 3/16~19)에서 파생된 AI 모멘텀입니다. 대중은 차세대 칩셋의 압도적 성능과 주가 탄력성에 환호하지만, 글로벌 자본(Smart Money)은 “이 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는가”를 냉정하게 저울질하고 있습니다. 기관 투자자들은 ‘감이 아닌 정확한 수식과 지표’로 리스크를 측정합니다. 글로벌 자본이 고평가를 검증하는 3가지 핵심 매크로 지표를 해부하고, 이것이 한미반도체와 … 더 읽기